Три Основных Преимущества Ликвидного Стейкинга
Ранее мы уже разобрались, в чем заключается сложность стейкинга и каких технических знаний он требует. И хотя стейкинг пулы это полезный инструмент, они сопряжены с дополнительным риском централизации. Именно поэтому существует ликвидный стейкинг — он помогает диверсифицировать портфель по нескольким валидаторам и предоставляет полностью взаимозаменяемый и торгуемый дериватив.
Дериватив может быть использован в DeFi протоколах для увеличения общей доходности. Мы считаем, что это весомый аргумент в пользу развития ликвидного стейкинга. Давайте рассмотрим эту тему подробнее.
Ликвидный стейкинг снижает порог входа в PoS
Затраты на обеспечение безопасности любого децентрализованного блокчейна ложатся на валидаторов/минеров. В случае PoW эти затраты слишком высоки, поскольку для монолитных блокчейнов, таких как Биткойн, требуется специализированное оборудование. Добавьте к этому затраты на обслуживание инфраструктуры и расходы на содержание команды, которая помогает поддерживать высокую работоспособность всей системы. Такие расходы могут позволить себе только майнинговые пулы/компании, которые обладают необходимыми экономическими ресурсами.
В случае PoS затраты заметно снижаются, поскольку вам не нужно самостоятельно запускать узел валидатора. Вы можете просто передать свои токены валидатору (у которого уже есть технические возможности) и начать получать вознаграждения. Кроме того, вы можете создать свой собственный узел валидатора, если у вас есть достаточные технические знания и необходимые ресурсы. Однако снижение затрат относительно, поскольку минимальная сумма, необходимая для участия в PoS, может отпугнуть многих потенциальных инвесторов. В случае с Ethereum, для участия необходимо минимум 32 ETH. Именно в таких ситуациях ликвидный стейкинг снижает порог входа и открывает возможность участия любому желающему, ведь пользователи могут вкладывать суммы на которые они способны. Это особенно полезно для модульных блокчейнов, таких как Ethereum PoS, где с увеличением числа валидаторов в сети увеличивается и прочность каждого шарда, а значит вся сеть становится гораздо более устойчивой.
Ликвидный стейкинг помогает увеличить доходность
Деривативный токен, который вы получаете за ликвидный стейкинг, может быть использован во всех поддерживаемых DeFi протоколах для получения дополнительной прибыли. Давайте разберемся на примере.
Допустим, вы стейкаете PoS-актив X под 5% APY. С помощью ClayStack вы получаете взамен токен csX, который можете использовать на платформе DeFi кредитования и взять взаймы стейблкоин. Доход от вознаграждений за стейкинг теперь начисляется на токен csX. При этом вы можете использовать стейблкоины, чтобы заработать еще, допустим, 4% на другой платформе. Таким образом, ваша чистая прибыль заметно увеличивается.
А что если вы захотите вернуть доступ к активу? Тогда вы можете просто вернуть одолженные стейблкоины с процентами, получить обратно свой csX, а затем сжечь их и получить X обратно. В идеале это заняло бы от нескольких дней до нескольких недель, но с Flash Exit от ClayStack весь процесс занимает всего несколько секунд!
Вознаграждение за ликвидный стейкинг не зависит от рынка
Представим экстремальный сценарий, когда протокол DeFi, в который вы вложили свои csX токены, начинает выдавать минимальную доходность из-за текущего состояния рынка. Допустим, доходность снижается с 4% до 1%. Но поскольку вы получаете 5% вознаграждения за стейкинг, чистая доходность составит 6%. Это возможно потому, что вознаграждение за ликвидный стейкинг начисляется независимо от колебаний рынка. Наш основатель Мохак проанализировал различные DeFi протоколы (кредитования, AMM и другие) и попытался понять, почему эти протоколы не дают постоянную доходность. Вы можете прочитать результаты анализа здесь.
Таким образом, всякий раз, когда вы стейкаете, ваши активы подвергаются двум типам рисков:
· Риск смарт-контракта;
· Риск волатильности актива.
И добавьте к этому тот факт, что вывод активов может занять много времени — этот процесс часто называют периодом разблокировки. Этот период определяет, когда вы сможете вывести свои активы из сети. Поскольку в течение этого периода ваши застейканые активы не приносят вознаграждений, они оказываются в подвешенном положении. Именно в этот момент стейкинг становится “липкими”, что еще больше подчеркивает необходимость ликвидного стейкинга, ведь с ним у пользователей появляется возможность входить и выходить из стейкинга практически мгновенно — при условии наличия достаточной ликвидности.
Постоянные, независящие от рынка вознаграждения и возможность использовать деривативы для получения дополнительной прибыли являются вескими аргументами в пользу ликвидного стейкинга. Конечно, у него есть и проблемы, например, возможное доминирование одного игрока на рынке, что приводит к централизации. Мохак и его команда поделятся более подробной информацией о возможных решениях этой проблемы, в будущих статьях.
ClayStack — это протокол ликвидного стейкинга, который предоставляет деривативный токен, за каждый внесенный вами токен. Чтобы узнать больше о том, как работает ClayStack и как протокол стремится повысить эффективность использования капитала пользователями, посетите claystack.com.
· Чтобы начать получать вознаграждения за стейкинг, посетите app.claystack.com.
· Присоединяйтесь к сообществу в Discord и участвуйте в захватывающих событиях через Mission Hub!
· Следите за нами в Twitter, чтобы всего быть в курсе последних обновлений!
